Obligacja to dłużny instrument finansowy, który stanowi formę pożyczki udzielanej przez inwestora emitentowi w zamian za określone świadczenia finansowe. Jest to papier wartościowy, który zobowiązuje emitenta do zwrotu pożyczonej kwoty (wartości nominalnej) w określonym terminie oraz do wypłaty odsetek w ustalonych okresach. Obligacje emitowane są przez różne podmioty, w tym rządy, samorządy oraz przedsiębiorstwa, w celu pozyskania kapitału na rozwój projektów, inwestycje infrastrukturalne lub finansowanie bieżącej działalności.
Obligacje można podzielić na kilka kategorii, w zależności od ich charakterystyki. Obligacje skarbowe emitowane są przez rządy i uznawane za najbezpieczniejszą formę inwestycji, ponieważ gwarantem ich spłaty jest państwo. Obligacje korporacyjne emitują firmy prywatne, które pozyskują kapitał na rozwój działalności, ale wiążą się one z większym ryzykiem niż obligacje skarbowe. Istnieją również obligacje komunalne, emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego w celu finansowania projektów infrastrukturalnych. Dodatkowo wyróżnia się obligacje o stałym i zmiennym oprocentowaniu, indeksowane do inflacji oraz obligacje zerokuponowe, które nie wypłacają odsetek w trakcie trwania inwestycji, lecz są sprzedawane po cenie niższej niż nominalna.
Inwestowanie w obligacje uznawane jest za stosunkowo bezpieczną formę lokowania kapitału, szczególnie w przypadku instrumentów emitowanych przez stabilne podmioty. W porównaniu do akcji, obligacje charakteryzują się mniejszą zmiennością, a ich rentowność uzależniona jest od oprocentowania oraz kondycji emitenta. Istnieje jednak pewne ryzyko związane z niewypłacalnością emitenta, wahaniami stóp procentowych oraz inflacją, która może wpłynąć na realną wartość zwrotu z inwestycji. Dlatego inwestorzy często dywersyfikują portfele, łącząc obligacje o różnych terminach zapadalności i stopniu ryzyka, aby zoptymalizować potencjalne zyski i zminimalizować straty.
